In Politik, Gesellschaft und Wirtschaft ist ein struktureller Wandel hin zu mehr Wirkungsorientierung beobachtbar. Zur Erreichung der Ziele für nachhaltige Entwicklung der Vereinten Nationen werden global jährlich CHF 7’000 Mia. benötigt. Der öffentliche Sektor vermag dies nicht alleine zu stemmen. Es bedarf einer stärkeren Mobilisierung von Privatvermögen.
Der Markt für nachhaltig verwaltete Vermögen hat sich in der Schweiz in den letzten Jahren sehr dynamisch entwickelt und im Jahr 2021 eine weitere Steigerung um 30.4 Prozent von CHF 1’520.2 Mia. auf CHF 1’982.7 Mia. erfahren.
In den Anfängen der nachhaltigen Vermögensverwaltung wurden hauptsächlich Unternehmen aus dem Anlageportfolio ausgeschlossen, die international anerkannte Normen nicht einhalten, den Werten von Anlegerinnen und Anlegern nicht entsprechen oder zu hohe Risiken bergen. Anschliessend wurden aus verschiedenen Branchen diejenigen Unternehmen ausgewählt, welche vordefinierte Nachhaltigkeitsstandards in den Bereichen Ökologie, Soziales und Unternehmensführung am besten einhalten.
In einer nächsten Phase hat es an Bedeutung gewonnen, für die Auswahl von Unternehmen in das Anlageportfolio neben finanziellen Kriterien auch strenge Nachhaltigkeitskriterien in den Analyse- und Entscheidungsprozess zu integrieren. Dies ermöglicht eine umfassende Beurteilung von Chancen und Risiken. Wissenschaftliche Studien belegen, dass die Berücksichtigung von Nachhaltigkeitskriterien in Anlageportfolios die Anlagerendite nicht mindert.
Mittlerweile befinden wir uns in einer Phase, bei der die Wirkung von Vermögensanlagen im Fokus steht. Grundsätzlich beschreibt Wirkung die durch eine Handlung erzeugte Veränderung einer bestehenden Situation. Im Zusammenhang mit Vermögensanlagen bedeutet Wirkungsorientierung, die klare Absicht zu haben, zusätzlich zu einer finanziellen Rendite eine messbare ökologische und soziale Wirkung zu erzielen.
Die Wirkung von Vermögensanlagen auf Umwelt und Gesellschaft hat demnach bei Anlegerinnen und Anlegern zuletzt besonders an Bedeutung gewonnen. Zur Erreichung der Nachhaltigkeitsziele der Vereinten Nationen muss der Markt für wirkungsorientierte Vermögensanlagen diese Steigerung jedoch weiter fortsetzen.
Quellen:
- Friede, Gunnar; Busch, Timo & Bassen, Alexander (2015): ESG and Financial Performance: Aggregated Evidence From More Than 2000 Empirical Studies. Journal of Sustainable Finance and Investment, 5:4, 210-233.
- Swiss Sustainable Finance & University of Zurich (2022): Swiss Sustainable Investment Market Study 2022.
- UNCTAD (2014): World Investment Report 2014. Investing in the SDG: An Action Plan.